2017年，余额宝的收益为何越来越高？

2017年，余额宝的收益为何越来越高？

因为余额宝是一个货基，货币基金，相当把屌丝们的钱集合起来，和银行讨价还价，以大额存单的方式存到银行，反应的是市场利率。

而shibor是银行之间互相借钱救急，比余额宝利率更接近市场利率。

2017年2月16日，央行800亿元7天期逆回购，800亿元14天期逆回购，900亿元28天期逆回购，同时1500亿元逆回购到期。

即单日净投放1000亿元，终结连续14日净回笼。

1月20日的28天期6000亿TLF到期暂时没有续作。

在目前防水增加货币供应量下，市场真实利率没有下行，说明银行缺钱周转。

以shibor为例，中短期之间界限的3月期继续上涨到4.25%，说明资金短松长紧，主要是3个月后可能出现钱荒。央行今天操作后，导致短期的隔夜ON也加速上行，钱荒问题向短期蔓延。

如果3月期以上shibor全部继续突破4.4%，意味着银行的房贷利率4.9%的9折出现倒挂亏本，银行会取消房贷利率打折。

长期利率越高，表面低于此利率贷出的款，银行都会亏损。

shibor上涨，带动货基上涨，所以余额宝也上涨。

其实余额宝的利率目前已经延迟了，微众等部分货币已经上4%了。

shibor和余额宝利率上涨说明资金紧张，钱值钱了。

如果未来一周，shibor冲破4.4%，对房贷市场会造成一定影响。如果影响持续，对期货和债市都会有冲击。如果持续一月以上，房贷市场可能出现变天。

所以目前要留意shibor，还要关心这几天会不会TLF续期或其他央行操作。

……

本周央行omo净回笼1500亿，mlf净投放2420亿，但由于tlf的6300亿暂时没有续期，本周回笼5380亿。

央行对on，1w的短期利率非常敏感，多次打出坑，1月20日依靠tlf打压了shibor。

然而现在和当初没有放出tlf对比，除了on还没恢复，1w，2w都已经回复，其他都在创新高。如果央行在on触及2.5%时还不动作，债市，国内商品都会有波动。

3m虽然2月17上行减缓，但正常应该3m比1y低，现在情况预示3月后可能会有搞事。如果3m继续上行，谨慎短期风险。

hibor已经上5了，如果离香港比较近的，可以考虑过境搞点5%的固收改善生活。而且hibor长端比短端高，非常稳定。

目前hibor预示人民币汇率暂时会稳定下来，什么时候hibor低于shibor，可以考虑做空人民币，又是兑美元的机会。

shibor什么时候下来没法预测的，看央妈心情。

余额宝的收益越来越高，背后的原因可以从浅到深一层一蹭地往里剖析：

这三层原因，其他的知友都已经多多少少提到了，但是再往下呢？为什么央妈要加息呢？

这里我就讲讲第四层原因，货币是怎么减少了，央妈又为什么要加息。

经济学中有一个经典理论，叫“蒙代尔不可能三角形”。

理论推导的过程比较复杂，结论倒是可以直观性地理解一下：

如果本国选择紧缩的货币政策，那么利率就会上升，而当一个国家利率相对其他国家上升，而货币又可以自由流动，那么就会有更多的资金涌入，而此时，如果这个国家采用固定汇率的话，其在本国投放的资金就会因为外资的涌入而对应增加，那么其国内投放的货币就相应增加，其紧缩的货币政策就无法维持。所以在货币自由流动的情况下，固定汇率和独立的货币政策只能选择一个，而要保持固定汇率和独立的货币政策，那么就只能放弃货币自由流动。

货币政策独立、资本自由流动与汇率稳定这三个政策目标不可能同时达到。

我们来看看，如果汇率大跌，会发生什么？

首先是外储的快速消耗。

在过去两年，人民币从6.3贬值到6.9左右，这段时间人民币经历了花式贬值，一次性贬一坨，小步稳定慢慢贬，小步有反弹地慢慢贬，但最终结果是不论以哪种形式贬值，这段时间是资本快速外流而外汇储备快速消耗的时间段。事实表情，人民币贬值的预期对于外汇储备的打击是巨大的

为什么人民币有了贬值的预期？为什么当人民币贬值的时候，资本选择大幅流出，而是不是逢低买进，又为什么当人民币贬值的时候，出口不一定能大幅上涨呢？原因在于一国货币的终极支撑在于其实体经济的实力——尚未完成的产业升级使得中国制造在国际上的竞争力在衰弱，而高盘的资产价格又使得投资的机会有限。

第二是我国的进出口结构。

大家都知道我国是一个出口大国，却不知道我国也是一个进口大国——我国是全球第二大进口国，仅次于美国，而在粮食和原油这两个产品上，中国都是全球第一大进口国。这些刚需性物资的进口都是以美元结算的。

人民币的贬值能否真正促进出口的增长是一个未知数，而进口成本的大幅增长却是毋庸置疑的。这样的结果是原本脆弱的实体经济遭受毁灭性的打击。

因此，在我国经济目前的状况下，我们不能放任人民币大幅流出，自由贬值，消耗外汇储备。

在货币自由流动的情况下，固定汇率和独立的货币政策我们只能选择一个。

那么，我们可以放弃汇率自由流动吗？

这的确也是一个选择，并且我们国家也采取了这个策略。从去年下半年开始到现在，国家限制外汇兑换的措施越来越严厉：

但是，国家可以限制我们普罗大众的换汇行为，却 不能真正限制那些外国投资机构的换汇行为 ，不然等于在国际上公开宣布，我们要做一个封闭的经济体了，资金只能进不能出。那么中国相当于信用破产，以后国外的投资者也就不来了。

小结：

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因为Shibor越来越高，本质是本山大叔的话：钱紧了。

经济全球化导致各国经济相互依赖，而美国独大造成美联储实际上成为其他国家央行的央行，美元加息必然导致各国央行被迫跟随，不可能长期背离，更何况中美经济联系如此之紧密。

比如外汇流失导致的基础货币缩水！而为了抑制外汇流失，政府操纵一线城市房价暴涨，将巨量社会资金套牢在楼市，流动性必然紧张，表现就是实际利率上涨。

主要是因为 央行非典型“加息” 了，上调了 常备借贷便利 （SLF）利率0.35%， 逆回购 利率0.1%，也就是提高了金融机构向中国人民银行借钱的利率，到期后要支付更多的利息

这次加息的影响有两方面

余额宝这次的7日年化达到3.6%就是受加息的影响，因为余额宝属于货币基金，对接的是天弘余额宝货币基金

这次收益持续处于高位时去年12中旬利率开始攀升，开始是因为年末资金比较紧张，金融机构为了揽储，所以会出现翘尾现象

余额宝是一个货币基金，利率的高低基本由上海银行间同业拆放利率（Shibor）决定。当资金面整体趋紧时，Shibor上升，余额宝收益率随之提高。

市场上总体货币量减少，央行态度非常明确，去库存，去杠杆。

金融机构钱荒了

企业需要承担更高的贷款利率，也有更多的企业可能贷不出钱

房贷啥的，通通提价

也就余额宝赚个利差了，我等屌丝就是被盘剥的命了

限制在25万内了每个账号……

前几天去办信用卡，除了工行都要求在本行有存款……当时就在想

“老马要给力啊，难道真要我换一堆现金出去？摔”

就是厌恶银行，喜欢支付宝

余额宝利率持续高升时 恰是楼市和股市波动下行时也是实体经济困境时。在某种程度和范围内可以作为金融领域预判的风向标。（纯属个人见解）

因为很多公司缺少现金了，所以现金越来越贵了。为什么缺少现金了？因为很多原有能在银行做抵押借贷的物资与地产，已经不属于借贷抵押物范畴了。所以没有贷款资格了。所以为了填补窟窿，就必须用其他借贷方式。既然现金值钱了，所以，为了吸取现金流，各个银行，及理财基金及国债，都会提高利率。

看到了这个问题。想说，截止2018年11月27号，余额宝的年化收益已经跌到2.5%。时隔半年，令人唏嘘。不知道现在还有多少人把钱放在余额宝等待收益。

其实余额宝适合三种人：

1.学生党 （没有收益需求）

2.懒人（没有精力花在理财上）

3.近期用钱的人（需要灵活资金周转）

假设你在年初存1万，一年下来的利率是 400元。

但是如果你每个月存1千，那一年到头连300元的利息都没有（而很多其他的理财方式利率可以达到余额宝的两倍）。

它算是个生活必需品，但是对于理财来讲，就是——

有其他更好地投资方式吗？/有没有那种收益高风险又低的理财产品呢？

有一句废话我不知当讲不当讲—— “收益和风险是成正比的”

但我要说说另一个观点： 风险是客观的，但是主观是可以控制风险的。

比如炒股，同样是、高风险，你懂炒股，就比那些不懂炒股的风险低。 但是假如你跑去投P2P，也许没两个月就凉凉了…… 反过来，你是一个P2P达人，最近却转去炒股，你说你赔不赔？？ 所以想要买“利率高又安全”的理财产品，你要选择一个你的智商驾驭的了，你完全能看懂的模式去做，否则你就只能去买银行理财产品或者余额宝了（收益低到不忍直视）。

如何选择更好的理财方式呢？

首先设定三个极限：稳健极限，收益极限，灵活极限。

按照稳定极限 ， 你可以把钱投资银行定期理财产品 ，根据不同投资方向，预期年化收益一般在3%-5%之间。10w存一年的利息是3k~5k，缺点是收益偏低，起投金额高，优点是比较安全（但不等同于保本，保本的概念请另行芝士回答）。

按照收益极限 ， 你可以把钱投资股票/虚拟币 ，这个收益我就不敢说了，大概在负无穷-200%之间，优势很突出，劣势也很明显。

按照灵活极限 ， 你可以把钱放在余额宝 （类似产品：余利宝、腾讯理财通），收益在3%左右（最近已经跌破3），优点是灵活（随存随取），缺点是收益和安全性都没有特别突出。

除了这三种比较“极端”的方式，还有两种各方面都比较均衡的理财方式，重点介绍：

一、基金

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

对于新手来说，投资基金抓住三点：

1.选对基金 2.止盈不止损（越跌越买，只适用于定投，不适用于单笔投资。前提还是要选好基金，通过定投分散市场风险。还是那句话世界上没有真正的懒人投资，新手投资前更需要做好功课。 ） 3.定投为主，单笔投资为辅。

挑选基金方法： 1.找中长期业绩排名稳定在前1/4的基金。 2.找晨星评级较高的基金公司，挑选其中的明星产品。 3.选择 贝塔系数较高的基金。 贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

二、互联网金融

P2P理财： 是指理财客户将手中闲散资金通过第三方P2P平台出借给需要资金的借款人， P2P平台在其中起到的作用是：信息匹配，控制风险，资金兑付。

简单来说就是个人对个人借款，P2P平台起到中介作用。收益一般在年化8-12%。

P2B理财： 是个人对企业借款， 它的优势为风控严格、信息透明，安全性高。

但P2B的模式门槛高，资产方面比较严格，收益较P2P稍低，市面上这一类型的平台数量还不多

好，那该怎么去判断互联网金融是否靠谱呢？

一、看平台资质。 首先应该看平台网站的备案、域名情况、工商登记信息等信息。

二、看平台评价。 投资人可以查看平台在业内的口碑、荣誉、报道，以及在搜索引擎上的口碑。一般口碑好的，都可以去尝试。

三、看注册实缴资本。 注册资本在一定程度呈现一家公司的实力，想现在一些平台注册资金是上千万的，但实缴却只有几十万，这样的平台你就要特别的谨慎和注意了。要选择注册资金实缴比较大的平台，现在普遍要求理财平台注册实缴资金5000万元。

四、看管理团队。 平台的管理团队是觉得平台风控实力的决定性因素，P2P这个行业，真的要看人的，人对了，基本不会有跑路的风险。看看平台的人员的整体素质以及相关的专业程度怎样。

五、看理财项目。 市面上的理财产品五花八门，所以新手的话，最好是选择国有金融机构风控的项目。当然还要切记，高收益伴随高风险，需根据自己风险承受能力，所以其次就是选择一个适合的收益范围，7-12%之间是比较好的。

六、看风控团队。 平台风险控制实力非常重要，可以选择国有金融机构风控的平台。

七、看平台是否有银行资金存管。 如果有和银行进行资金存管会降低风险，说明平台所有交易都通过银行，用户资金不经过平台，保证用户资金安全。

经测试这个判断十分有用。由此找到了一家平台，银行存管、电子合同、国有金融机构风控都有，并且据我了解，从无逾期过。最近做活动，注册投资送100元红包+500元京东购物卡，我推荐家人朋友都领了，你们感兴趣可以看看

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（PS：只有从这个页面进去才有！）纯属良心推荐，毕竟钱这种事，不开玩笑的~

综合几种理财方式，可以把资金分散开来， 20%余额宝、20%基金、20%股票、40%互联网金融，这样综合下来收益可以达到6%以上，安全性也有所保障。

当然，如果对高收益高风险的理财方式比较感兴趣，也不妨一试。

只是在尝试之前要多去了解这种理财方式的利与弊，合理安排。

余额宝是市场利率 但现在这个水平还说不上高

我也在纠结啊。。这是几个意思啊...

银行钱荒，导致银行间的拆借利率升高…支付宝主要做的就是这个方面

我支持这个说法

最近都涨到4点多了，基金都在涨。钱紧了